首页 > 热门理财资讯 > 平台 > P2P个人业务监管趋严 企业理财现蓝海
2016
03-18

P2P个人业务监管趋严 企业理财现蓝海

来源:和讯网

  ■本报记者 张夏楠 北京报道

  针对个人的互联网金融产品监管更加趋严,企业理财成了一个新的突破口。

  中央国债登记结算公司“全国银行业理财信息登记系统”在2月底发布的《中国银行(601988,股吧)业理财市场年度报告(2015)》(下文简称《报告》)显示,在2015年,机构专属类理财产品累计募集资金36.41万亿元,占全市场的比例近23%。

  现在盯上这一市场的除了银行等传统金融机构,还有很多互联网金融公司。

  中子星优财CEO张鹏以美国市场为例认为,过去几十年,美国非金融企业的现金和活期存款所占的资产比例在不断缩减,货币市场基金、共同基金投资比例却在增加。中国的企业理财市场才刚刚开始,潜力巨大。“尤其是现在,宽松政策加码与投资意愿不足导致企业手持现金规模攀升,需要有妥善的现金管理服务。”他说。

  企业理财产品多发

  互联网资管公司中子星优财刚刚上线针对企业理财的产品企明星。对于业务转型,张鹏表示,之前的私募业务其实和传统金融服务一样,都在围绕高净值人群打转。但这一人群通常也会有其他的资产配置方式,也有其他机构可以选择。以互联网的方式向高净值人群进行渗透也并不一定适用。

  向互联网转型的第一步,中子星上线了两类产品,一类是针对普通白领,一类针对企业。“因为针对个人的互联网金融产品规范正在趋严,从合规角度考虑,对相关业务有所控制。今年的重点转向了企业理财。”张鹏说。

  而对于企业的理财需求,他举例,传统企业通常存在账期,根据行业不同,账期长短有所差别。几乎每个行业在各个环节或季节都有闲置资金和流水,作为应付货款或待发工资;初创型企业,拿了风投,短期用不出去;上市公司有时出现超额募集……“这些资金因为对流动性要求比较高,以往很难找到兼顾收益与安全的合适的投资标的。”他表示。

  目前来看,企业理财产品常常以货币基金或其他流动性较高的资产为主。中子星利用私募的业务优势,在货币基金外,引入了分级基金中的优先级资产,并通过券商进行托管。“货币基金来应对流动性,分级基金来抬高收益。”张鹏坦言,为了保证资产安全,在一定的收益范围内,产品规模不会盲目扩张。

  相比而言,汇京融平台的企业理财产品则是在后端直接对接诺安基金(博客,微博)的货币基金产品,资金流实际以基金份额的形式存在,购买也与基金交易相类似,分为申购、赎回等阶段。

  汇京宝数据有限公司总裁徐轶认为,企业资金闲置,根本上还是因为市场资金流动性过剩,而这一趋势似乎还将持续下去。从目前来看,相关业务资产规模正处快速扩张时期。

  首创金服执行总经理岳明也回应称,对于企业客户,平台提供的是定制化的产品,相对于传统金融机构产品而言,可以满足不同机构的不同期限、投向及收益率的要求。“从收益和安全性平衡的角度来说,这类金融资产在市场中相对有一定的稀缺性。”他表示,目前首创金服合作的机构包括普通企业机构、非盈利性组织及国有企业等。

  理财“不务正业”?

  上述《报告》中数据显示,2015年一般个人类理财产品累计募集资金101.49万亿元,占全市场的比例为64.07%,比2014年下降6.44个百分点;而机构专属类理财产品累计募集资金36.41万亿元,占全市场的比例为22.98%,比2014年上升1.48个百分点。

  记者查阅Wind数据发现,仅在3月,截至17日,沪深两市“关于使用自有闲置资金购买银行理财产品”等相关公告97则,涉及近80家上市公司。粗略来看,这些公司拿来理财的资金规模少则几千万,多则上十亿。

  而除了银行理财之外,企业闲置资金的去向还包括同业/协议存款、质押/拆借资金、债券、股权投资、信托计划等。

  对于企业理财,尤其是上市公司购买银行理财,常会被质疑“不务正业”。创业公司的融资如何使用也必须要考虑风投机构的想法。

  对此,张鹏认为,“企明星”这类的企业理财是针对企业闲置资金提供的现金管理服务,而不是与企业生产所需争夺资金。“企业资金的首要用途肯定是用来发展,但企业发展和资金使用有阶段性和规律性,不可能一直都占用账上所有资金。就好像一个创业企业融资了1000万,几天就全部烧完,它的风投肯定提出疑问和意见。上市公司的道理也与此类似。”他举例,中子星的投资人大河创投就很看好这类业务,也很愿意把这个产品介绍给它所投资的其他创业企业。

  徐轶也认为,购买理财产品是一种市场化行为,上市公司在不影响公司运作的前提下,用自有闲置资金或募集闲置资金进行中、短期理财投资,实现公司资金的保、增值,也是其回馈股东的途径之一。而闲置资金通过相关渠道进入资金需求方,缓解其他企业资金需求,能够实现资金的优化配置。

  张鹏指出,美国非金融企业的现金管理和流动性管理走在中国前面,国内的企业理财才刚刚开始。“银行理财产品的优势是有银行的信用背书,用户有天然的安全感,但银行作为强势渠道,往往要先保证自己获取足够的收益,因此给用户的收益率并不一定很有吸引力。”他表示,互联网缩短了金融资产从源头到企业用户手里的距离,收益可以与银行理财形成竞争。

最后编辑:
作者:罗伯特
这个作者貌似有点懒,什么都没有留下。